친절한소나무의 금융이야기

1. 들어가며2. 실사(DD)3. 기업가치평가4. 협상5. 마무리하며1. 들어가며 앞 글에서 말한 전체 Deal Process 중 펀드레이징이 완료가 되었다면, 또는 펀드레이징을 하기 위해 투자할만한 적절한 딜을 식별하는 것이 필요합니다. 사실 좋은 딜은 시장에 잘 있지도 않을 뿐더러, 어쩌다가 나왔다고 쳐도 내가 돈을 가지고 있어도 나에게 투자받으리라는 보장이 없습니다. 좋은 딜일수록 매도자는 팔짱끼고 “그래 좋은 조건을 제시해봐” 할 것이고, 그 딜에서 upside를 많이 볼 수 있는 투자자가 좋은 조건을 제시해 투자할 수 있게 되겠죠. 여기서는 그런 투자할만한 딜이 있다면 어떻게 해야할지 간략하게 살펴보겠습니다.  우리가 핸드폰을 산다고 쳐도 온갖 것을 꼼꼼하게 따지면서 사고 여기저기 물어서라도 최..

1. 들어가며2. 리파이낸싱 및 추가차입3. 배당 및 출자환급4. 수수료5. 엑시트(Exit)6. 마무리하며1. 들어가며 사모펀드가 정해진 수익률(보통8%)을 넘기면 수익금의 20%를 가져간다고 설명해 드린 적이 있습니다. 그럼 단순히 생각하면 기준 수익률을 넘기면 10억원을 추가로 회수할 때 2억원을 더 가져갈 수 있는 셈입니다. 이런 상황이라면 투자회사에서 어떻게 돈을 가져갈지 머리가 아주 빠르게 굴러가는데, 그래서 돈을 가져가는 방법도 참 다양하기도 합니다. 크게는 운영 중에 가져가는 방법과 매각하면서 가져가는 방법으로 구분되고, 운영 중에는 대환/추가차입, 배당, 기타 방법이 있습니다.2. 리파이낸싱 및 추가차입 우선 돈을 빌려서 가져가는 방법이 있습니다. 읍소해서 빌려주셔서 감사합니다 하면서 빌..

1. 들어가며2. 한샘 인수 사례3. 락앤락 인수 사례4. 에이블씨엔씨 인수 사례5. 마무리하며1. 들어가며 2021년 하반기부터 주식 시장이 좋지 않았는데요, 2023년부터 회복세가 조금씩 나타나고 2024년에는 미국시장 위주로 회복되었지만, 국내 투자자라면 웬만한 투자자들은 많은 분들이 물려 있을 수밖에 없는 상황입니다. 이런 분위기는 기업 인수 시장에도 크게 다르지 않습니다. 천억원을 넘게, 많게는 조단위로 투자했는데 물려버린다면 어떨까요? 규모가 너무 커서 쉽게 손절할 수도 없고, 그저 기도메타 밖에 답이 없을 수도 있습니다. 특히, 상장사를 인수했을 경우에는 더 심각한 상황인데,오늘은 투자로 손실보는 분들에게 위로 아닌 위로(?)가 될 수도 있는 이야기를 사례가 있습니다. 엄청난 전문가여도 이럴..

1. 들어가며2. 레버리지 효과가 뭐야?3. 인수금융이 뭔데?4. 종류가 어떻게 되는데?5. 그냥 빌려주지는 않는다. 조건은 어떻게 되는데?6. 마무리하며1. 들어가며 영혼까지 끌어모아 돈을 빌려 투자한다는 “영끌투자” 빚내서 투자한다고 해서 “빚투”라고도 불리는데요. 돈을 빌려 주식, 코인을 사거나 대출이나 전세를 끼고 주택을 사는 게 모두 남의 돈을 빌려 투자하는 것이라고 볼 수 있습니다. 기업을 사고 팔 때에도 비슷한 방식으로 돈을 빌려 사는 경우가 많은데, 오늘은 이렇게 차입을 통해 기업을 사는 것에 대한 살펴보겠습니다. 2. 레버리지 효과가 뭐야? 우리가 대출받아 투자하는 이유는 간단합니다. 적은 돈으로 많은 수익금을 벌 수 있는 기회가 있기 때문입니다. 이를 레버리지 효과라고 부르는데요 대출금..

1. 들어가며 여러분들은 연봉을 가장 많이 받는 직장이 어디라고 알고 계신가요? 2023년 국내에 상장되어 있는 주요 회사 직원 평균 연봉 순위로는 S-oil 1억 7천 3백만원, SK텔레콤 및 SK이노베이션이 1억 5천 2백만원으로 각각 1위, 2위(공동)에 위치해 있는데요. 미등기임원에 포함된 수치에서 일반 직원의 평균 연봉은 이보다 낮겠지만, 그래도 대단히 높은 수치임은 틀림없을 것 같습니다. 1위 S-oil 1억 7300만 2위 SK 이노베이션 1억5200만 SK텔레콤 1억 5200만 4위 삼성카드 1억 4600만 5위 삼성증권 1억 4500만 6위 삼성화재해상보험 1억 4400만 7위 NH투자증권 1억 3800만 또, 우리가 흔히 초고액 연봉으로 알고 있는 대형 로펌들도 많은 연봉을 받고 있는데..