회계법인 딜부서(M&A) 5년 차 회계사의 하루 – 프로젝트 투입 편

회계법인의 딜부서(Deal Advisory)는 기업 인수합병(M&A), 실사(Due Diligence), 기업 가치평가(Valuation), 구조조정(Restructuring) 등의 업무를 수행하는 곳입니다.

 

감사부서와 비교하면, 딜부서는 고객(PEF, 대기업, 사모펀드, VC 등)과 직접적인 협업이 많고, 프로젝트 기반으로 움직이는 특성이 있습니다.

• 프로젝트가 Live(진행 중)인 경우: 실사(Due Diligence), 모델링, 보고서 작업 등으로 정신없이 바쁨
• 프로젝트가 없는 경우: 시장 조사, 제안서 작업, 내부 트레이닝, 네트워킹 등 비교적 여유로움

이번 글에서는 M&A 프로젝트가 Live 상태일 때 Big4 회계법인 딜부서 5년 차 회계사의 하루를 타임라인 형식으로 정리해 보겠습니다.

AM 07:30 – 기상 & 출근 준비

M&A 프로젝트가 Live로 돌아가면 평소보다 훨씬 바쁜 일정이 됩니다.

• 실사가 진행 중이라면 고객사 방문, 인터뷰, 데이터 검토가 연달아 이어짐
• PE(Private Equity)나 대기업 고객들과 미팅이 많아 고객 커뮤니케이션이 중요
• 투자은행(IB), 로펌, 컨설팅사 등 다양한 기관과 협업

출근 전 필수 체크:
- 전날 밤 받은 클라이언트 요청사항 확인
- 오늘 일정 (미팅 & 실사 진행 사항) 점검
- 아침에 커피 필수(야근이 예상됨)

AM 09:00 – 사무실 도착 & 팀 미팅

보통 M&A 프로젝트는 4~6주 동안 집중적으로 진행됩니다.
출근 후 가장 먼저 하는 일은 프로젝트 팀 미팅입니다.

팀 미팅 주요 내용
- 현재 진행 상황 리뷰 (Due Diligence 진행률)
- 데이터 요청 및 클라이언트 피드백 확인
- 오늘의 주요 인터뷰 대상 & 핵심 질의사항 정리

5년 차 회계사의 역할:
- 주니어(1~3년 차)들이 정리한 재무 데이터 검토
- 클라이언트(매도자/매수자)와 직접 소통하여 필요한 자료 확보
- 상급자(파트너, 디렉터)에게 주요 리스크 및 핵심 이슈 보고

AM 10:30 – 고객사 CFO & 실무진 인터뷰

오늘은 M&A 실사(Due Diligence) 진행 중이라 고객사 방문 일정이 잡혀 있습니다.
실사 과정에서는 클라이언트의 재무제표와 주요 사업 지표를 분석하고, 실무진과 인터뷰를 진행합니다.

오늘의 인터뷰 내용
- 최근 3년간 매출 및 원가 구조 변화
- 핵심 고객 및 매출 성장 가능성
- 부채 및 이연수익 관련 회계 처리 방식
- 리스크 요인(세무 이슈, 소송, 내부통제 등)

5년 차의 역할:
- 인터뷰를 리딩하면서 핵심 회계 & 재무 리스크 파악
- 자료 부족 시 클라이언트에 추가 요청
- 매수자(PEF, 전략적 투자자)에게 주요 리스크 브리핑

 

PM 12:30 – 점심 

평소 같으면 점심을 여유롭게 먹겠지만, M&A 프로젝트가 Live일 때는 점심도 업무와 함께 진행되는 경우가 많습니다.

현실적인 상황:
- 비즈니스 런치에서 실사 관련 논의 → 점심도 일의 연장선
- 혼자 먹을 땐 사무실에서 간단히 배달음식 & 샐러드

PM 02:00 – 데이터 분석 & 리스크 정리

M&A 실사의 핵심은 재무 리스크를 조기에 발견하는 것입니다.
인터뷰 후 받은 자료를 정리하고 기업의 수익성, 현금흐름, 부채 구조를 분석합니다.

주요 분석 항목
- EBITDA(상각전 영업이익) 조정 → 실제 수익성을 반영한 조정 EBITDA 계산
- 운전자본 변동 분석 → 회사가 현금을 잘 관리하고 있는지 확인
- 비정상적인 회계 처리 발견 → 조세 리스크, 부외부채 존재 여부 분석

5년 차의 역할:
- 주니어들이 분석한 데이터를 검토하고 논리적으로 정리
- 이상 현상이 발견되면 고객사에 추가 질의 준비
- 상급자(파트너)에게 주요 이슈 보고

PM 06:00 – 실사 보고서(Due Diligence Report) 초안 작성

M&A 실사 보고서(DD, Due Diligence)는 매수자(PEF, 기업)가 투자 결정을 내리는 데 중요한 자료가 됩니다.

보고서 주요 내용
- 기업 개요 & 산업 분석
- 주요 재무 리스크 & 조정 항목 정리
- EBITDA 조정 결과 & 기업 가치 평가 (Valuation)
- 법무 및 세무 이슈 요약

5년 차의 역할:
- 보고서 초안 작성 & 논리 검토
- 클라이언트에게 전달할 핵심 포인트 정리
- 상급자(파트너)에게 주요 Findings 보고

PM 08:00 – 저녁 & 추가 업무

M&A 프로젝트가 Live일 때는 야근이 일상입니다.
저녁식사는 보통 사무실에서 배달음식으로 해결하고, 이후에도 업무가 계속됩니다.

- 클라이언트 추가 요청 대응
- 실사 중 발견된 리스크 사항 정리
- 추가 인터뷰 질문 리스트 업데이트

현실적인 상황:

• "파트너님, 오늘까지 보고서 초안 정리해 주세요" → 새벽까지 야근 확정
• PEF(사모펀드) 고객이 급하게 요청 → 긴급 대응 필요

AM 01:00 – 야근 후 퇴근 or 추가 업무

• 야근이 확정되는 경우: 실사 마감일이 다가오면 새벽까지 분석
• 조금 여유로운 날: 밤 11~12시경 퇴근 가능

- 주니어 시절보다는 업무 조율 능력이 생겨 야근 부담이 줄어듦
- 하지만 프로젝트에 따라 강도 차이가 심함