10월 공모주 일정 총정리 | 청약 캘린더와 딜별 체크포인트
10월 공모주 라인업이 하나씩 확정되고 있습니다. 9월 14일 디티에스, 9월 17일 인텔리빅스가 잇따라 증권신고서를 제출했고, 9월에 일정을 미뤘던 최대어 엘리스그룹의 수요예측도 9월 23일 시작됩니다.
그런데 이번 라인업에는 9월과 뚜렷하게 다른 점이 하나 있습니다. 이미 이익을 내고 있는 회사들이 줄섰다는 것입니다. 디티에스는 영업이익률 17.6%, 인텔리빅스는 13년 연속 흑자입니다.
9월에는 AI 음성합성 기업 네오사피엔스의 공모가가 희망밴드 하단조차 밑돌았습니다. 10월 라인업이 그 반대편에 서 있다는 점이 이번 달을 읽는 핵심입니다. 일정부터 정리하겠습니다.
⚡ 3줄 요약
1. 10월 주요 청약은 멜콘(10/1~2) → 진코스텍(10/2·6) → 디티에스(10/13~14) → 인텔리빅스(10/21~22) 순이며, 엘리스그룹 청약이 10월 중 추가됩니다.
2. 최대어 엘리스그룹은 공모금액 1,564억~2,011억원으로 나머지를 다 합친 것보다 큽니다. 수요예측은 9월 23일~10월 1일입니다.
3. 디티에스는 직전 연도 매출 1,427억원·영업이익 251억원(영업이익률 17.6%), 인텔리빅스는 매출 466억원·영업이익 49억원입니다. 9월과 달리 실적으로 값을 매길 수 있는 딜들입니다.
📋 10월 공모주 청약 캘린더
📋 일정 한눈에 보기
| 기업 | 수요예측 | 청약일 | 희망 밴드 | 공모금액 | 주관사 |
|---|---|---|---|---|---|
| 멜콘 | 9/16~22 | 10/1~2 | 1만700~1만2,300원 | 268~308억원 | 대신증권 |
| 진코스텍 | 9/16~22 | 10/2, 10/6 | 1만9,500~2만3,500원 | 166~200억원 | – |
| 엘리스그룹 | 9/23~10/1 | 10월 중 | 7만400~9만500원 | 1,564~2,011억원 | 미래에셋·삼성 |
| 디티에스 | 10/1~8 | 10/13~14 | 1만7,000~1만8,500원 | 379~412억원 | 대신증권 |
| 인텔리빅스 | 10/12~16 | 10/21~22 | 7,600~9,000원 | 190~225억원 | 미래에셋증권 |
※ 인텔리빅스는 11월 초 상장 예정입니다. 모든 일정은 증권신고서 정정에 따라 변경될 수 있으니 청약 직전 최종 신고서를 반드시 확인하시기 바랍니다.
자금 배분 관점에서 보면 10월 초(멜콘·진코스텍)와 10월 중순(디티에스·인텔리빅스) 사이에 엘리스그룹 청약이 끼어드는 구조입니다. 증거금은 청약 종료 후 2영업일 내에 환불되므로, 엘리스그룹에 자금을 크게 넣을 계획이라면 앞뒤 딜과 일정이 겹치지 않는지 미리 확인해야 합니다.
주요 딜 ① 디티에스 — AI 데이터센터 전력에 붙은 IPO
디티에스는 발전, LNG, 석유화학 플랜트에 쓰이는 공랭식 열교환기를 설계·제작합니다. 주력은 두 가지입니다. 공정 가스와 액체를 냉각하는 AFC, 그리고 발전용 터빈 증기를 냉각하는 ACC입니다.
ACC가 어디에 들어가는지가 중요합니다. 가스복합화력발전소는 가스터빈에서 나온 배기열로 증기를 만들어 증기터빈을 한 번 더 돌리는데, 그 증기를 식히는 설비가 ACC입니다. 즉 AI 데이터센터 전력난 → 가스복합화력 발주 증가 → 냉각 설비 수요로 이어지는 라인에 있는 회사입니다.
📋 디티에스 실적
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 직전 연도 매출 | 1,427억원 (2년 전 758억원 → +88.3%) |
| 직전 연도 영업이익 | 251억원 (영업이익률 17.6%) |
| 최근 상반기 매출 | 791억원 (전년 동기 대비 +26.2%) |
| 최근 상반기 영업이익 | 150억원 (+42.9%, 영업이익률 19.0%) |
| 상반기 말 수주잔고 | 1,293억원 |
※ 영업이익률은 보도된 매출·영업이익으로 계산했습니다. 자료마다 연도 표기가 엇갈려 본문에서는 ‘직전 연도’, ‘최근 상반기’로 표기했습니다.
눈여겨볼 대목은 매출이 늘면서 이익률도 같이 올랐다는 점입니다. 연간 17.6%였던 영업이익률이 최근 상반기 19.0%로 개선됐습니다. 매출 증가율(26.2%)보다 영업이익 증가율(42.9%)이 높다는 것은 고정비를 넘어선 구간에 들어섰다는 신호입니다. 다만 수주잔고 1,293억원은 직전 연도 매출의 0.9년치 수준이라, 앞으로의 신규 수주 흐름을 함께 봐야 합니다.
주요 딜 ② 인텔리빅스 — 13년 연속 흑자 영상분석 AI
인텔리빅스는 영상분석 AI 기업입니다. 공공안전, 산업안전, 교통, 재난 현장에서 위험을 사전에 감지하는 지능형 안전 솔루션을 제공하며, 생성형 AI 기반 통합 안전관제 플랫폼 ‘GenAMS’와 온디바이스 AI가 주력입니다.
📋 인텔리빅스 공모 조건과 실적
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 공모 주식수 | 250만주 |
| 희망 공모가 | 7,600~9,000원 |
| 매출 | 466억원 |
| 영업이익 / 순이익 | 49억원 (10.5%) / 54억원 |
| 흑자 기록 | 13년 연속 흑자 |
AI 기업 IPO에서 ’13년 연속 흑자’라는 표현은 흔치 않습니다. 대부분의 AI 기업이 적자 상태에서 기술특례로 상장하기 때문입니다. 다만 확인할 점도 있습니다. 영업이익(49억원)보다 순이익(54억원)이 크다는 것은 영업외 수익이 있다는 뜻이므로, 그 성격이 일회성인지 증권신고서에서 확인할 필요가 있습니다. 또 공공안전·교통·재난 분야는 공공 발주 비중이 클 가능성이 있어, 민간 매출 비중도 함께 봐야 합니다.
차별화 포인트 – 9월과 10월은 파는 물건이 다르다
9월 공모주 시장은 극단적으로 갈렸습니다. 와이즈플래닛컴퍼니는 경쟁률 1,248.47대 1로 밴드 최상단에서 공모가를 확정한 반면, AI 음성합성 기업 네오사피엔스는 경쟁률 219.56대 1에 공모가가 희망밴드 하단조차 밑도는 1만원으로 결정됐습니다. 경쟁률 차이가 5.7배입니다.
그 갈림의 기준이 무엇이었는지를 10월 라인업에 대입해보면, 이번 달을 보는 틀이 잡힙니다.
📋 9월 딜과 10월 딜의 성격 비교
| 기업 | 파는 것 | 이익 상태 |
|---|---|---|
| 네오사피엔스 (9월) | AI 음성합성 기술 | 밴드 하단 하회 확정 |
| 엘리스그룹 (10월) | AI 클라우드·데이터센터 | 흑자 전환, 단 매출 65.6%가 한 기관 |
| 디티에스 (10월) | 발전 플랜트 냉각 설비 | 영업이익률 17.6%, 잔고 1,293억 |
| 인텔리빅스 (10월) | 영상분석 AI 안전 솔루션 | 13년 연속 흑자 |
네 곳 모두 ‘AI’라는 단어가 붙습니다. 그런데 파는 물건은 전혀 다릅니다. 네오사피엔스는 AI 기술 자체를 팔고, 디티에스는 AI가 돌아가려면 필요한 발전소 부품을 팝니다. 인텔리빅스는 AI를 쓰되 안전관제라는 기존 시장에 팔고 있습니다.
기관이 값을 매기기 쉬운 쪽은 후자입니다. 매출과 이익, 수주잔고가 있으면 동종업계 배수를 적용할 수 있습니다. 반면 기술의 미래 가치를 사야 하는 딜은 밸류에이션 논쟁이 생기고, 그 논쟁의 결과가 9월 네오사피엔스의 ‘기관 93%가 밴드 하단 이하 신청’이었습니다.
즉 10월 라인업은 기관이 값을 매기기 상대적으로 쉬운 딜들입니다. 이는 공모가가 밴드 안에서 결정될 가능성이 9월보다 높다는 뜻이기도 하지만, 동시에 상장 후 급등 여지도 그만큼 제한적이라는 뜻입니다. 계산이 되는 회사는 계산된 값에서 크게 벗어나기 어렵습니다.
🔎 이 틀의 한계
‘실적이 있으면 안전하다’는 단순화는 위험합니다. 이익을 내는 회사도 공모가가 비싸면 상장 후 하락합니다. 반대로 적자 기업도 시장 관심이 몰리면 급등합니다. 여기서 말하려는 것은 예측 가능성의 차이이지 수익률의 우열이 아닙니다. 실제 판단은 확정 공모가가 나온 뒤 동종업계 배수와 비교해야 가능합니다.
청약 전 체크리스트
① 확정 공모가가 밴드 어디에서 결정됐는가. 밴드 하단 이하면 기관이 회사가 제시한 가치를 인정하지 않았다는 신호입니다. 최상단이면 반대입니다. 경쟁률보다 이 숫자가 먼저입니다.
② 의무보유확약 비율. 확약이 낮으면 상장 첫날 기관 물량이 함께 쏟아집니다. 9월 네오사피엔스는 참여 1,045건 중 확약이 46건에 그쳤습니다. 공모금액이 큰 딜일수록 이 지표가 중요합니다.
③ 주관사 계좌를 미리 만들어둘 것. 10월 딜의 주관사가 대신증권(멜콘·디티에스)과 미래에셋증권(엘리스그룹·인텔리빅스)으로 나뉩니다. 청약 당일 개설한 계좌로는 참여가 제한되는 경우가 있습니다.
④ 증거금 환불일과 다음 청약일이 겹치는지. 10월은 초·중순에 일정이 몰려 있습니다. 어느 딜에 비례배정을 노릴지 먼저 정하고, 나머지는 균등배정 최소 단위로 접근하는 편이 자금 운용에 유리합니다.
⚠️ 일정 변경 가능성이 특히 큰 달입니다
엘리스그룹은 이미 한 차례 수요예측을 9월 9~15일에서 9월 23일~10월 1일로 연기한 딜입니다. 증권신고서 정정 요구나 시장 상황에 따라 일정이 다시 바뀔 수 있고, 이 경우 뒤따르는 딜들의 자금 분산 계획도 함께 영향을 받습니다. 본문 일정은 작성 시점 기준이므로 청약 직전 반드시 재확인하시기 바랍니다.
💡 정리하면
10월 공모주는 9월보다 계산이 되는 딜들로 채워졌습니다. 디티에스는 영업이익률 17.6%에 수주잔고 1,293억원, 인텔리빅스는 13년 연속 흑자입니다. 최대어 엘리스그룹만 여전히 밸류에이션 논쟁이 남아 있는 딜이고, 그래서 9월 23일 시작되는 수요예측 결과가 10월 전체 분위기를 좌우할 가능성이 큽니다. 확정 공모가가 밴드 어디에서 나오는지, 그 한 줄부터 확인하시기 바랍니다.
면책조항 — 본 글은 공개된 증권신고서 관련 보도와 언론 자료를 바탕으로 작성된 정보 제공용 콘텐츠이며, 특정 종목의 청약이나 매매를 권유하지 않습니다. 공모 일정·공모가·공모금액은 증권신고서 정정에 따라 변경될 수 있고, 인용된 실적 수치는 보도 기준으로 감사보고서와 차이가 있을 수 있습니다. 청약 전 반드시 해당 기업의 최종 증권신고서와 투자설명서를 직접 확인하시기 바랍니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
