전체 글15 재무모델 이야기2 : FMWC 소개 참가방법 참가비 상금(FMWC 1/3편) 재무모델 만들기는 스포츠입니다. 뭔 헛소리냐 하신다면 헛소리 맞지만, FMWC라고 Financial Model World Cup이라는 대회가 있습니다. 오늘은 전세계인의 재무모델 E-Sports 대회 FMWC에 대해서 소개해드리겠습니다. 1. 재무모델 대회 FMWC 소개2. 참가방법, 참가비, 상금1. 재무모델 대회 FMWC 소개사실 앉아서 게임을 하는 것도 스포츠(E- Sports)라고 분류한다면, 재무모델링도 스포츠에 포함되지 말라는 법도 없습니다. 똑같이 컴퓨터 앞에 앉아서 누가 빠르고 정확하게 재무모델을 만드는지 대결하면, 그게 스타크래프트랑 크게 다르지 않을 것 같습니다. 물론 문제는 "그걸 누가 보고 앉아있냐"겠지만, 방송으로 중계도 되고 있습니다. 유투브에 치면 대회를 구경해볼 수 있고, .. 2024. 7. 7. 재무모델 이야기1 : 필요성/실무/만들기 오늘은 앞에서 한번 언급했던 재무모델에 대해서 이야기해보려고 합니다. 재무모델의 테크니컬한 부분보다는 이런저런 이야기에 집중해보겠습니다. 1. 재무모델이 뭔데? 왜 필요해?2. 실무에서의 재무모델1. 재무모델이 뭔데? 왜 필요해?재무모델은 회사를 사고 팔때 가장 기본적으로 검토하는 자료입니다. 여기에는 회사의 재무적인 내용이 포괄적으로 들어가게 되는데, 매출액부터 현금흐름까지 회사가 굴러가는 흐름을 실적과 향후 추정까지 모두 파악할 수 있게끔 되어 있습니다. 그러니까 인수합병 당사자들은 이 모델을 바탕으로 인수가 산정도 검토하고, 향후 현금흐름도 살펴보고, 수익률도 뽑아보고, Debt structuring도 하고, 사우나도 가고 다 합니다. 예를 들어서, 매도인이 "우리가 실사를 바탕으로 이정도의 논.. 2024. 7. 5. 역사상 가장 큰 M&A Top 10 거래규모가 클수록 더 좋은 거래를 의미하는 것은 아니지만, 그만큼 중요한 결정을 내린 것이라고 볼 수 있습니다. 오늘은 M&A 역사상 가장 큰 딜 10개를 준비했습니다. 10위부터 함께 보시죠. 거래 시점별 물가 환산을 따로 하지는 않았으니 재미로만 보세요. 10위 : RFS Holdings가 인수한 ABN AMRO 10위는 2007년 RFS Holdings가 130조원(10.1billion달러)에 인수한 ABN AMRO입니다. 피인수기업 ABN AMRO는 1991년 Algemene Bank Nederland(ABN)과 Netherlands-Amsterdam-Rotterdam Bank(AMRO)가 합병하여 탄생한 회사이고, 인수기업 RFS Holdings는 RBS(38%), Fortis Bank(34%).. 2024. 7. 4. 사모펀드(PE) 이야기6 : 기업가치/Bolt on/시너지/비용절감 1. 들어가며2. Bolt on 및 시너지3. 경영 효율화, 비용 절감4. Case Study5. 마무리하며1. 들어가며 이제 협상, 실사와 같은 지난한 과정을 거쳐서 기업을 시원하게 인수했다고 합시다. 사실 일은 지금부터 시작입니다. 아무리 좋은 회사를 샀어도 숫자를 개선시키지 못한다면 그것은 실패한 투자입니다. 이미 현재까지 보이는 가치는 반영한 가격으로 사왔을 것이기 때문에 현재 시장에서 인정받지 못한 가치를 실현시켜야 비로소 성공적인 투자가 될 수 있을 것입니다. 기업의 가치를 키우는 방법은 무궁무진하겠지만(물론 갉아 먹는 방법 또한 무궁무진..) 대표적인 방법들에 대해 이야기해보겠습니다. 기업의 가치를 키운다는 것은 단순히 수익을 늘린다기 보다 전반적인 경쟁력을 강화하고, 장기적으로 지속 가능한.. 2024. 7. 3. 사모펀드(PE) 이야기5 : 인수 검토/실사/가치평가/협상 1. 들어가며2. 실사(DD)3. 기업가치평가4. 협상5. 마무리하며1. 들어가며 앞 글에서 말한 전체 Deal Process 중 펀드레이징이 완료가 되었다면, 또는 펀드레이징을 하기 위해 투자할만한 적절한 딜을 식별하는 것이 필요합니다. 사실 좋은 딜은 시장에 잘 있지도 않을 뿐더러, 어쩌다가 나왔다고 쳐도 내가 돈을 가지고 있어도 나에게 투자받으리라는 보장이 없습니다. 좋은 딜일수록 매도자는 팔짱끼고 “그래 좋은 조건을 제시해봐” 할 것이고, 그 딜에서 upside를 많이 볼 수 있는 투자자가 좋은 조건을 제시해 투자할 수 있게 되겠죠. 여기서는 그런 투자할만한 딜이 있다면 어떻게 해야할지 간략하게 살펴보겠습니다. 우리가 핸드폰을 산다고 쳐도 온갖 것을 꼼꼼하게 따지면서 사고 여기저기 물어서라도 최.. 2024. 7. 2. 사모펀드(PE) 이야기4 : 수익률을 극대화하는 방법 1. 들어가며2. 리파이낸싱 및 추가차입3. 배당 및 출자환급4. 수수료5. 엑시트(Exit)6. 마무리하며1. 들어가며 사모펀드가 정해진 수익률(보통8%)을 넘기면 수익금의 20%를 가져간다고 설명해 드린 적이 있습니다. 그럼 단순히 생각하면 기준 수익률을 넘기면 10억원을 추가로 회수할 때 2억원을 더 가져갈 수 있는 셈입니다. 이런 상황이라면 투자회사에서 어떻게 돈을 가져갈지 머리가 아주 빠르게 굴러가는데, 그래서 돈을 가져가는 방법도 참 다양하기도 합니다. 크게는 운영 중에 가져가는 방법과 매각하면서 가져가는 방법으로 구분되고, 운영 중에는 대환/추가차입, 배당, 기타 방법이 있습니다.2. 리파이낸싱 및 추가차입 우선 돈을 빌려서 가져가는 방법이 있습니다. 읍소해서 빌려주셔서 감사합니다 하면서 빌.. 2024. 7. 2. 이전 1 2 3 다음
